Depozit bancar sau titluri de stat (Tezaur, Fidelis): ce alegi
Ambele sunt variante sigure pentru economii în lei, dar diferă la impozit, la cât de repede ajungi la bani și la ce se întâmplă dacă ai nevoie de ei mai devreme.
Pe această pagină
Pentru economiile pe care nu vrei să le expui riscului bursier, în România există două variante la îndemâna oricui: depozitul bancar și titlurile de stat pentru populație. Amândouă îți aduc o dobândă cunoscută dinainte și sunt considerate sigure. Diferențele apar la detalii care contează: impozitul, cât de ușor scoți banii și ce se întâmplă dacă ai nevoie de ei înainte de termen.
Calculator dobândă la depozit bancarDobânda netă după impozitul de 10%Deschide calculatorulDiferențele pe scurt
| Depozit bancar | Tezaur | Fidelis | |
|---|---|---|---|
| Cine îți datorează banii | banca | statul român | statul român |
| Impozit pe dobândă | 10%, reținut de bancă | neimpozabil | neimpozabil |
| Termene uzuale | de la 1 lună la câțiva ani | de regulă 1–5 ani | de regulă 1–10 ani |
| Când poți subscrie | oricând | în perioada fiecărei emisiuni | în perioada fiecărei emisiuni |
| Bani înainte de termen | de regulă pierzi dobânda perioadei în curs | după condițiile din prospect | vinzi la bursă, la prețul pieței |
| Protecție | FGDB, până la 100.000 € per bancă | garantat de stat | garantat de stat |
| Monedă | lei, euro, alte valute | lei | lei și euro |
Termenele, dobânzile și condițiile exacte ale titlurilor de stat se stabilesc pentru fiecare emisiune și sunt publicate de Ministerul Finanțelor. Verifică prospectul emisiunii din momentul în care cumperi.
Cât contează impozitul: un calcul concret
Să presupunem că ai 20.000 lei pentru un an și găsești aceeași dobândă de 6% atât la un depozit, cât și la o emisiune de titluri de stat pe un an.
- Depozit: 20.000 × 6% = 1.200 lei brut; banca reține 10%, deci primești 1.080 lei.
- Titluri de stat: 20.000 × 6% = 1.200 lei, fără impozit.
Diferența este de 120 lei pe an. Ca un depozit să fie la egalitate cu un titlu de stat de 6%, ar trebui să aibă o dobândă brută de 6,67%. Regula generală: împarte dobânda titlului de stat la 0,9 și ai pragul pe care trebuie să-l depășească depozitul.
| Dobândă titluri de stat | Depozitul trebuie să ofere peste | Net la 20.000 lei / an |
|---|---|---|
| 5% | 5,56% | 1.000 lei |
| 5,5% | 6,11% | 1.100 lei |
| 6% | 6,67% | 1.200 lei |
| 6,5% | 7,22% | 1.300 lei |
| 7% | 7,78% | 1.400 lei |
Pentru cifre exacte, cu termenul tău și cu reînnoirea automată, folosește calculatorul de dobândă la depozit.
Lichiditatea: cât de repede ajungi la bani
Aici depozitul are avantajul. Poți alege termene de o lună sau trei luni, iar dacă ai neapărat nevoie de bani, îi poți retrage oricând, renunțând de obicei la dobânda pentru perioada în curs. Pierzi câștigul, nu și suma depusă.
Titlurile de stat sunt gândite pentru bani de care nu ai nevoie până la scadență:
- Tezaur se cumpără de la unitățile Trezoreriei, online prin Ghișeul.ro sau de la oficiile poștale participante. Nu se tranzacționează la bursă; condițiile de răscumpărare înainte de scadență, dacă există, sunt cele din prospectul emisiunii.
- Fidelis se cumpără prin băncile și brokerii din sindicatul de intermediere, în perioada de ofertă, apoi se tranzacționează la Bursa de Valori București. Dacă vinzi înainte de scadență, primești prețul pieței din acel moment, care poate fi mai mare sau mai mic decât ce ai plătit, plus comisioanele brokerului.
Concluzia practică: banii de urgență nu au ce căuta în titluri de stat pe trei ani. Păstrează fondul de urgență în cont de economii sau depozite pe termen scurt și pune în titluri doar sumele pe care sigur nu le atingi până la scadență.
Siguranța: FGDB versus garanția statului
Depozitele sunt garantate de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare până la echivalentul a 100.000 € per persoană și per bancă. Peste plafon, o parte din bani nu ar fi protejată dacă banca intră în insolvență. Dacă ai mai mult de 100.000 € în total, împarte suma între bănci diferite.
Titlurile de stat nu au un plafon de acest tip: sunt datorie directă a statului român, care se angajează să plătească dobânda și principalul la scadență. Riscul de neplată al statului este considerat foarte mic. La Fidelis, riscul real pentru tine este cel de preț, dacă vinzi înainte de scadență.
Dobânda: fixă, plătită la date cunoscute
La un depozit clasic, dobânda e fixă pentru termenul ales, iar la reînnoire se aplică dobânda băncii din acel moment, care poate fi mai mică. La titlurile de stat, dobânda este fixă pe toată durata emisiunii și se plătește de regulă anual, la datele din prospect. Dacă te aștepți ca dobânzile să scadă în următorii ani, un titlu de stat pe 3–5 ani îți „blochează” nivelul actual. Dacă te aștepți să crească, termenele scurte la depozit îți lasă loc să prinzi ofertele mai bune.
Atenție la diferența de capitalizare: dobânda anuală plătită de titluri ajunge în contul tău și nu se reinvestește automat. Dacă vrei efectul de dobândă la dobândă, trebuie să o reinvestești tu. Calculatorul de dobândă compusă arată cât contează asta pe 5–10 ani.
Impozite și CASS: ce trebuie să știi
Dobânda de la depozite se impozitează cu 10%, reținut la sursă, deci nu ai de făcut nimic pentru impozit. Dobânzile la titlurile de stat sunt neimpozabile. Separat, veniturile din investiții pot conta la calculul contribuției de asigurări de sănătate (CASS), dacă totalul veniturilor de acest tip și al altor venituri din afara salariului depășește pragurile prevăzute de Codul fiscal. Regulile s-au schimbat de mai multe ori în ultimii ani, așa că, dacă ai sume mari plasate, verifică situația ta în ghidurile ANAF pentru Declarația unică sau cu un contabil.
O strategie simplă: le folosești pe amândouă
Nu trebuie să alegi una singură. O împărțire practică pentru economiile unei familii:
- Fondul de urgență (3–6 luni de cheltuieli): cont de economii sau depozit pe 1–3 luni, ușor de accesat.
- Banii pentru planuri cu dată fixă (avans pentru casă, mașină peste doi ani): depozite sau titluri de stat cu scadența înaintea datei la care ai nevoie de ei.
- Economiile pe termen mediu, fără o destinație apropiată: titluri de stat pe mai mulți ani, eventual eșalonate – o parte la 1 an, o parte la 3 ani, o parte la 5 ani – ca să ai mereu o sumă care ajunge la scadență.
Dacă strângi pentru o locuință, calculatorul de avans îți arată suma țintă, iar cu bugetul lunar afli cât poți pune deoparte în fiecare lună.
Întrebări frecvente
Pot cumpăra titluri de stat cu sume mici?
Da. Valoarea nominală a unui titlu este mică, iar suma minimă de subscriere, stabilită în prospectul fiecărei emisiuni, e accesibilă și pentru economii modeste. Verifică prospectul emisiunii pe care o alegi.
Titlurile de stat sunt garantate de FGDB?
Nu, și nici nu au nevoie: FGDB garantează depozitele bancare. Titlurile de stat sunt datorie directă a statului, care se obligă să le plătească la scadență.
Ce aleg pentru bani de care s-ar putea să am nevoie în 6 luni?
Un depozit pe 3 sau 6 luni ori un cont de economii. Titlurile de stat au termene de cel puțin un an, iar vânzarea Fidelis înainte de scadență se face la prețul pieței.
Trebuie să declar dobânda de la titlurile de stat?
Nu datorezi impozit pe ea. Pentru CASS, veniturile din investiții pot conta în anumite condiții; verifică ghidul ANAF pentru Declarația unică din anul respectiv.
Surse
- Codul fiscal (Legea nr. 227/2015), actualizat
- ANAF – Agenția Națională de Administrare Fiscală
- Ministerul Finanțelor – titluri de stat pentru populație
- Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare (FGDB)
- Bursa de Valori București
Articol informativ. Pentru situații particulare, consultă un specialist (contabil, consultant financiar, medic). Ai găsit o informație depășită? Scrie-ne la [email protected].